工作更新+对QE3的看法

谢谢老大的用心，工作范围越来越明朗化！公司的问题依然存在，但这一切已经不再重要！因为对我来说，那是当初参与这游戏的其中一个设定，与其花时间去改变环境。倒不如自己想办法去适应！当年杨过若不是被断了一条手臂，又如何有机会炼成神功呢？我一直相信我们现在遇到的任何“苦”，都是在为将来的“甘”而铺路。回到正题，工作上的范围在年头调整后，一直都没有得到正名的机会！承蒙老大的恩典，上星期船务部终于正式归于我管辖之下！我自认并不是一个好上司，因为我并没有太多时间去关心他们，再加上船务上的知识我还是半桶水，但我们既然在同一条船上，就不会太分你我他！最重要的是可以完成任务！采购部与我的关系也同样明朗化了，但采购部这一环依然与货舱并列为公司的鸡叻，老问题一天不根除，新问题将会陆续到来！JT的问题我已经察觉，如果最后真的发生我也可以接受，毕竟我觉得此人并不适合放在这个位置上！JC的问题在于资质，已经无需再讨论，但我并没有看到他有后天弥补的意向！真佩服某人还一直在背后为他说话！接下来的路，就让我带着有限的资源，去完成任务！

千呼万唤始出来的QE3，我对他并没有想象中那样乐观！毕竟老美并没有给予一个固定的数目来支撑大市，也没有在他所谓的每月救援金放上时间！也就是说，游戏开始了却没有设定结束时间！乐观来说，你可以说没设定时间的游戏可以玩很久；悲观派的我却认为，游戏随时可以在老美觉得不爽时结束！总结来说，我个人认为现在的局势与QE3公布前是没有分别的！市场依然充满不确定...欧美经济低迷的问题依然持续，希腊和西班牙的问题解决了吗？没有！这些问题只是被巧妙地被QE3转移了视线！中日的情况也一样，钓鱼岛这老问题突然被放大，之前中日两国人们所关注的经济放缓课题，忽然间好像变得不重要了！印钱真的可以解决到问题吗？与其相信明天会更好，我选择继续观望！当大牛市真的来临时，我就算赚少了，我也觉得安心！当然我也不会悲观到完全看坏现在的市场，我依然会持有手上已经在市场里两大主力股！

2012国际橡胶手套博览会

两年一度的国际橡胶手套博览会（IRGCE）圆满结束...
就如之前期待的一样，这一次再有机会接触到同行，尤其是各大巨头：
1、顶级 -- 普普通通，没有太大看头。
2、贺特佳 --通过赞助鸡尾酒会突出自己的名字，这一点高招！但摊子的设计就不如去年那么突出！觉得Synthomer的形象反而不错！
3、YTY --不错，与贺特佳平起平坐。
4、Kossan --抛掉传统的红色，整体形象中上，可惜员工形象不好，让人觉得很串！
5、速博马--橙色配青色的搭配不能够带出亮点，但OBM还是它的强项！

这一届由于与顾客的关系比较好了，所以与他们的互动也增加了！人与人之间的感情就是这样培养出来的！接下来要做的就是打好人脉！加油！

八月检讨

时光飞逝，转眼间又到了九月份，下星期就是期待了两年同行聚会，又有机会与顾客见一见面了，期待中～工作上最近是越来越忙，因为工作范围由越来越广了！但这是好事来的，有的忙总好过无所事事嘛！无论如何，突然到来的高工作量，还是需要一段时间去适应的！加油！　

八月份的那场大病，让我了解到健康的重要～奋斗与健康必须要有一个平衡点！

投资方面近来没有太多大动作，毕竟整个市场都在等待大选与９１３的美国会议结果，就静观其变吧！对手上的股还是保持满满的信心，有机会或许会加码另两个龙头老大的其中一支！

在这里也祝贺马来西亚国庆日快乐！希望不久的将来，您能够迎来第二春！

骨痛热症

过去的三个星期,都在与病魔打斗！骨痛热症这病毒，果然名不虚传，差一点就拿掉了小弟的性命！重复发烧、发冷，身上出现红点，身体异常的累，到后期手脚的红点越来越密，又红又肿，碰到会痛！经过一星期的打斗，我倒下了！血小板降到95，距离正常的150有一段距离，但医生没叫我进院留医，但必须每天到医院验血！
第一天：血小板95，医生叫第二天一早再验血，若没有改善就要吊水了！
第二天：血小板105，第二天依然要抽血！
第三天：血小板129，上升了！但依旧在150以下，第二天依然要抽血！
第四天：血小板178，正常了！医生拜拜！

那段期间，每天必须喝一杯妈妈的爱心羚羊犀角水，两粒椰青，一支100号，维他命（自己加的，营养学角度来讲，维他民K帮助制造血小板），喝到胃都要爆了！没有到医院去的过后几天，身体依然很弱，还因为吃药太多而患上了胃病！晚上睡觉对我来说是痛苦的时光，因为胃酸严重倒流！后来拖了几天，就到诊疗所去照胃。巴林星果然是个好医生，他听到我患过骨痛热症，马上帮我照胃和心脏，幸好一切正常！但医生叮咛短期内不能够做激烈运动！接下来几天喝甜菜根排毒，配上良医的药，总算慢慢好转，但身体依然虚弱，容易伤风和累！体力大不如前！没关系，捡回小命就好了，身体慢慢调理回去！

过几天工作顺了后，就要去解决所得税的东西了！要面对的就不要逃避，我是小鱼而已啦！投资方面再次把组合作出了小小的调整，提高了Harta的比率...虽然错过了Scientex卖在更高价的机会，但Harta却进到了近期的最低价！对现在的组合满意！那少少的花红，就拿来当后备金先吧！

Scientex分析

昨天再次深入研究Scientex这支股，承蒙程大的分析方法，这一次我从年报下手...花了半天时间，一口气看过了2008到2011的年报，也了解到了Scientex近几年的转变...森德在拉伸膜等生产方面已经有超过40年的经验，在房地产也已经有十多年的经验，所以公司把专注力集中在这两个行业是明智的选择...

生产业：
从年报留意公司的展望，其实公司的眼光相当不错的！值得注意，这家公司在创办初期就一直与日本公司有良好的合作，所以他们进军日本市场有一定的渗透能力！当年大量注资在拉伸膜生产业也证明了其管理成的眼光，毕竟现在它已经成功成为这行业，亚洲最大的供应商，现在迈向世界五大的目标也很明确，从他不停扩充生产线就看到了！

一定会有人问，它生产那么多，市场上有需求吗？
以下的资料就说明了拉伸膜在世界的需求量：

若报道预测的属实，拉伸膜在世界、尤其是森德主攻的亚洲市场，还有很大的成长空间～他的另一个优势在于目前为止还没有任何东西可以代替其Resin的低成本～当然经济萧条都出口的冲击将会影响他的需求。除了拉伸膜，在生产业森德也进军生产各种汽车配件如地毡、ＰＶＣ车包皮革等等，并成功在Proton、Honda和Nissan等公司拿到订单。同一时间，他也是世界主要的strapping Band生产商，在越南有一间与日资公司合作的厂房。当然，他还有生产一系列包装有关的产品，这里就不一一说出了，看图：

房地产：
公司在90年代就开始在柔佛一代拥有其地库，并在2005年开始陆续买入柔佛州Pasir Gudang、Kulai和Skudai等地库，当然还有马六甲Ayer Keroh的黄金地库。

森德推出的房地产以人民能力范围内的中价屋为主，在第十大马计划推动下的Iskandar经济发展区当动下，森的除了保持继续提供有高需求中价屋，也在柔佛和马六甲的黄金地带推出令公司赚副更高的高档房地产！森德的地库，可以让它继续发展到2019年，并预计未来几年会贡献其总盈利的50%或以上。Taman Mutiara Mas Skudai和Taman Scientex Pasir Gudang是他们的代表作。

新行业：
森德与三井（Mitsui Chemical）合作进军太阳能电池封装胶膜，或许将会再次证明其管理层独到的眼光，或许它的决定将能够然个公司在这高度成长的太阳能领域分上一杯羹！

以三井在这行业25年的经验，再加上这世界第三大的生产商所拥有的网络，相信在销量方面将不会成问题。在日本人民反对核电厂和政府大力推动再生能源下，日本将成为世界第二大的太阳能国，或许这就是三井要快速扩充生产的原因之一，森德与三井早期的合作让他的一再次得到这个合作机会。在这个月的试跑完成后，下个月在马六甲的新产房将会开始大量生产，预计在明年的业绩就会看到这行业对公司的贡献了。

更新

好久没有来更新这个小轩了！最近工作上的忙碌，是其中一个我没有更新部落的原因！另一个原因是，工作上越来越多东西，不能够在这里分享出来！现在工作上出了最初的心和金钱，已经没有太多前进的力量了！或许我应该看开点，毕竟当初进入公司是已经可以看到这家公司不会珍惜人的真面目，我又何必耿耿于怀呢？退一步，海阔天空呀！

投资方面，最近不停在反思和调整投资策略，也一再研究我的主力股--森德！森德我依然会继续持有，毕竟已经越来越了解它的操作！我越来越觉得基本面价值投资比较适合我，因为手上的几支优质股的价值已经开始被解放出来了！我也相信森德的价值在不久的将来也会被解放出来的！加油！

为何我选择SCIENTEX?

好久没有来分析股了。从年头开始，就开始留意到这只股！但很可惜的，我们永远不可能买在最低价！说了这么久，还没有提到他的名字--森德综合（SCIENTEX）。开始认识他，是因为它在我公司附近有一间厂。过后密切留意他的进展，发现到其潜能，绝对不会输给贺特佳等优质股，现在无人问津的现象，归咎于他的潜能还没有完全爆发出来！

整体上来说，它符合了五星级股的条件：

第一颗星：有卓越的管理层
总执行员林老板接手森德后，把公司太过多元化生意模式来了一个大调整，把一些不太赚钱或不专长的行业都逐个放下，最后只剩下两大主力--拉伸膜生产与房地产。管理层有规划性的发展蓝图，相信公司在未来五至十年都会继续保持标青！

第二颗星：护城河
其实有留意着只股的人，会发现到他在领域里的龙头地位！拉伸膜生产方面，已经是马来西亚同行老大的他，同时也是东南亚甚至是亚洲龙头，更放眼成为世界第五大供应商！拉伸膜这东西，在进出口领域有相当重要的地位，需求量是长期成长的！

房地产方面，在柔佛州依斯干达累计了不少地库，加上他积极发展和城市规划所打下的口碑，在柔佛州已经有一定知名度！除此之外，他在马六甲多媒体大学附近也拥有一个黄金地带，有一定的潜能。再加上森德主力进攻的中下层级别房地产，就算金融风暴到来也可以把影响降至最低！当然同一时间他所进攻的高档住宅区，也将会带来不小的盈利！这方面他有SP Setia和华阳的影子！是最值得期待的一环！

第三颗星：经得起风浪并有远见
成立多年的森德，经过了几个经济风暴依然能够生存，有其过人之处！除了适当时候对公司作出调整，同时也不忘在适当时间进军适当的行业！从拉伸膜生产，到房地产，再到最近进军的太阳能，证明了管理层对未来有远见，也不停改进！

第四颗星：财务稳建
小林接手后，近几年盈利保持上升，除了成功投资和扩充厂房，还拥有不错的现金流！毕竟在经济风暴时，拥有稳固现金流的公司才能够生存下来！

第五颗星：生产永远有需求的东西
拉伸膜生产、汽车配件和房地产在这人口不停成长的时代，依然有一定的成长空间！马来西亚的出口和房地产依然成长...房地产真的已经呈现泡沫吗？让我们继续观察。当然另一个买点就是现在太阳能的成长趋势，或许公司将会有机会分到一杯羹！大家看一看现在中国与日本的再生能源发展趋势就可以看到它的前景了！

长期来说森德所进军的行业还是拥有其潜在市场，成长空间依然广阔！只要基本面不变坏，将会是另一只高ROE、合理PE并拥有合理派息率的公司！

太阳能发电料席捲日本 创造302亿新市场

（东京18日讯）日本势將超过德国和意大利，成为世界第二大太阳能发电市场，7月1日起实施的激励措施將提振从英利绿色能源到京瓷等太阳能设备生產商的销售。

產业大臣枝野幸男今天制定了太阳能电力的价格，大约是工业企业目前所支付电价的3倍左右。彭博新能源財经预计，这可能刺激日本太阳能发电装机容量增加3200兆瓦，价值至少96亿美元（约302亿令吉）。其发电总量差不多相当於三个核反应炉的產出。

「电价非常有吸引力，」毕马威日本的副合伙人兼能源和基础设施业务主管米娜关口说。「电价水平反映出政府希望飞速建立多家太阳能发电厂的意图。」

降低对核能源依赖

在欧洲各地降低激励措施对太阳能行业造成了一定的影响之际，日本首相野田佳彦降低对核能源依赖的努力有助於太阳能行业的发展。

「这种机制带有很高程度的市场干预，通过人为设定高电价，让用户来承担这些成本。」日本经济团体联合会环境政策局高级经理雅美长谷川说。

「我们对这一计划的有效性心存怀疑。」

《东方财经》

投资组合从整 + 老大归位

这几天终于作出决定，从新整理我的投资组合！之前的组合投机味太浓郁，不符合投资正道！经过一轮的换马后，现在的组合强健了很多！现在的组合以两只高成长股为主力！

一、我的主力中场：
之前错过了非常吸引人的价位，被迫以高出6分的价格在加码这只心水股！我依然看好这支黑马的潜能... 相信未来几年，他的潜能将会被解放出来！

二、我的主力前锋：
今天再次拥抱旧爱！旧爱还是最美... 这一次我告诉自己，绝对不再放手！其实如果有多一点耐性，这旧爱早已经开番了！很多人说已经开番的股赚幅不大，但我觉得既然公司的基本面依然强劲，以14本益比还是可以接受的！

手上的两大主力将被作为长线投资，不再理会外面的大势了！若股灾真的到来，到时或许还要再加叻！！

忍耐

目标股已经到了吸引人的价位！可惜因为希腊的局势未稳定，而错过了一个低点。现在一切还得看617的希腊选举，相信到时会有另一波的低潮！真的不想浪费有限的子弹！或许在617到630之间，会作出一次小规模的加码。看着办吧...暂时忍耐着加码的冲动...