股票分析:丽鸿 (LAYHONG,9385)

好久没有做股票分析了。
今天来分析一只最近相当火红的消费股-丽鸿 (LAY HONG, 9385)
说到丽鸿大家难免把他与鸡蛋联系,其实丽鸿的业绩不单单如此。
来看看丽鸿是否符合小弟的选股五星标准:

第一颗星:有卓越的管理层?

说到丽鸿,就不得不提起主席叶志鸿和执行董事叶佐豪。
在他们领导下,丽鸿今年积极扩充业务,最近更是与全球第四大的食品加工公司日本火腿集团展开策略联营,不仅将伺机开拓更大海外市场,也放眼在综合家禽产品登上前三行列。
在去年采访中叶佐豪曾经说过,丽鸿食品加工目前处于第2-3名,若和日本伙伴的策略联营发挥效能,专注扩大出口和本地市场,很可能在5年内登上食品加工“首号交椅”。
丽鸿与日本联营伙伴日本火腿集团(前称日本NH食品)成立NHFM,放眼出口到日本、新加坡和中东国家。

第二颗星:护城河?

丽鸿棋下品牌包括NutriPlus和Wise Choice属于信誉良好的品牌。
产品更始包括了家用鸡蛋(普通和高级)、新鲜鸡、冷冻家禽食品等等。
这些都是市场上日常生活家喻户晓的食物。
在食物行业名气和信誉,让它肃立起一道护城河。
如今在日本火腿集团销售网络护航下,相信产能会顺利被销售。
在整体生产效能提高下,相信赚幅会在明年开始逐步提升。

第三颗星:经得起风浪并有远见?

丽鸿成立于1973年,从一个小农场发展到1994年成功上市,
期间经历过1998和2008等大型经济风暴,也经历过禽流感等行业风暴。
再到今天他的产品在各大市场都可以看到,
已经足以证明它经得起各种风暴。
如今管理层与日本食品集团的合作,充分看到其扩充的野心。
这也是让公司继续快速成长的动力。
在人口剧增和新鲜食物供应下降的大环境,
进军加工食品是一个很有远见的一个大方向。

第四颗星:财务稳建?

来看看丽鸿近5年的业绩表现:
丽鸿在2016年经历盈利下滑后,开始重新上回轨道。
2017年开始公司季度报告都呈现上升趋势,
即将公布的业绩或许不会有太大惊喜或惊吓。
其实主要目标放在新厂房开始出口后的业绩,
时间点应该反映在明年的3月业绩。

第五颗星:涉及永远有需求的东西?

丽鸿经营的食品行业,从鸡蛋、鲜鸡到加工食品都涉及永远有需求的东西。
只要人口继续成长,丽鸿就继续拥有更大的市场去进军和扩充。
更何况他们还有强大的行销伙伴。

后记:

经过以上分析,丽鸿符合了小弟选股标准4.5颗星。
扣掉半棵星是保留给国际食品价格可能对盈利带来的冲击。
良好的信誉和卓越企业管理,加上日本合作伙伴行销网络,
保障了丽鸿的稳定成长。
丽鸿现在以大约11本益比的股价交易,属于合理价。
股票分布方面,丽鸿的30大股东掌控企业大约75%股份。
市场上流通的股票数量属于健康水平。

来看一看技术图:
最近两个月的股价暴跌,从技术观点确实让人汗颜。
但站在基本面的角度,股价开始跌出价值。
如果大环境没有遇上股灾,或许现在就是难得的入场机会。
不过风险还是存在的,因为一但跌破0.63,就开始下探0.50和0.30支撑点。
不过长期而言,丽鸿是稳健的成长消费股。

备注: 以上股票分析,仅作为学习目的,不代表任何买卖建议

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