风叔和标叔在论坛的精彩分享

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股市走势都有一个模式,我研究了那么多年,终结这个模式是关系到人性。

在牛市第一期,走势最凌厉的当属优质股,因为只有真正基本派投资者才了解股价的内在价值,也只有这种长期性和稳定性的投资者才能逆转整个走势,因为他们不管股市的起伏,不会因为蝇头小利而套利。在这段时期你会发觉股市上升并不是很顺利,起起伏伏,因为基本派必须压倒技术派的短期套利。至于二三线股可以做是惨不忍睹,如果你在这段时期买到二三线股,你会欲哭无泪,因为指数上,但是你的股却丝毫不动。

在牛市第二期是市场的甜蜜期,因为不管是基本派还是技术派都已经确定整个走势都是向上。优质股会继续向上,二三线股也开始反映出它的价值。在这段时期通常都会出现主题股或者叫时势股,某区域的股会在这段牛市中受惠,如果你能买到这类股,回酬可能会是十倍。

在牛市第三期,优质股已经上到顶峰,无法继续攀升,剩下来的就是二三线睡觉股回到它的实质和一些小资本的炒股当道。在这段时期,如果你还沿用基本分析,你会发觉你买的股其实都是必须付上未来的股价,也就是说你必须预测它必须继续地同等成长,你才能达到回报。但是,相反地技术分析派却可以从图表中探讨那些二三线股的炒风获利。这段时期的赌风会很浓厚,但是大家都是在倒数着几时长期基本分析派会把股票丢出市场。为何牛市第三期会出现这种情况呢?理由有四。

1. 长期基本分析派已经觉得整个市场已经超出内在的价值,他们不会再把钱投入这个市场。

2. 很多炒家在牛市第一期和第二期赚到客观的回酬,目前只不过是拿出一点盈利来炒作低价股,反正对于他们来说亏也只不过是亏了一部分的盈利。

3. 长期性的牛市已经把股市吹涨到必须依赖未来的成长来支撑,所以只要出现风吹草动,不只是会击垮未来的期待,同时还会引发连锁效应。

4. 技术派主导整个市场。当技术派主导整个市场,市场将会出现不稳定,因为技术派不会理会内在的价值,而是根据股市的走势。当股市上得越高就会追得越凶,相反地当股市下跌时也会不计成本地抛售。如果基本派已经认为股市超出内在价值,基本派将不会承接技术派的卖压,技术派又因为股市的下跌走势而继续人踩人地抛售就会出现崩盘,也就是熊市的出现。

目前,很明显大家已经来到牛市第三期,如果你有勇气赌,你大可以运用技术分析来投机,但是如果继续沿用基本分析,却是一件很危险的做法,因为目前很多优质股的基本面已经超出原来的价值,而你必须购买未来的成长。

所以,最终还是看你个人的投资喜好,如果你是一个基本分析派,又不愿意投机,目前最好就是离场。

如果你是技术派,又喜欢投机,目前是你表演的时刻。但是,我必须奉劝一句,凡是在牛市第三期炒的股,如果出现熊市将会是跌得最凶的股,因为本身没有基本面,而且很多炒家都是运用盈利来炒作,就算是亏完,对他们来说也只是九牛一毛。

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现在绝对是牛市第3期,蓝筹股不动了,指数跌,炒股上。标哥万岁,版主加分。 100%是我的师父(我有很多师父,希望不介意),我向来不买蓝筹股,所以都是在牛市第二期等蓝筹股上了,成为上涨的指标后才进场买其他便宜股的。其他人还不懂的,要向标师父学野。

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我也是经历了几次的牛熊市得到的宝贵经验,一路上流的血不会比任何人流得少。所以希望年轻一代能做个借镜,不用再走冤枉路。

我想总结几个心得,希望大家可以做为参考。

1. 这次牛市火红火热的股,通常在下一个牛市都没有表现。比如,93年的aokam,idris,granite, 2000年的mpi, 2007年的scomi。

2. 别以为在熊市中优质股就可以明哲保身。如果发生大型股灾,不管是多好的股都会跌一半以上,如果在上一轮起得比较多,那就跌多一点。但是,优质股通常都会在牛市第二期恢复原来的股价,至于能不能继续攀升就要看当时的主题和牛市的长短了。

3. 通常一个大型股灾都会跌一年,不要冒冒然在下跌中跳进去。我曾经问过很多在93年亏大钱的人,大多数散户都是死在最高峰,但是大多数炒家都是死在900点。当时大马与外资决战,900点的时候很多人都觉得触底,老马也出来喊话。但是,谁也想不到,这个时刻才是真正的致命一伤。

4. 如果再次出现外资与政府决斗,一定要买外资赢,而且不能左右摇摆。

5. 主题股通常都不会重演,我在认识股票到现在,我还没看过一个主题是重演的。

6. 如果在牛市第一期买对股票,不要随意套利,因为在牛市第一期中会出现不少的波动,轻易地被震出来将让自己跑掉机会。

7. 在牛市第一期,万一买到的优质股没有走动,也不要轻易换马,因为最终还是会轮到你。如果不断地换马将会让马跑掉,驴也找不回。

8. 在牛市第三期,万一出现股灾的迹象,不管亏多少都要把手上的炒股清完,因为就算留着,下一轮也轮不到你。

9. 银行将会是最后一个亏钱和第一个赚钱的行业,在牛市第一期中万万不能让呆帐变良帐的机会走失。产业股通常都是出现在股市的结尾。

10. 心里永远问自己,如果再跌的话,大家还能活下去吗?我保留这点钱能做什么?如果你发觉再跌下去,大家也不能活,这点钱也变成没有意义,那么你就可以ALL IN,把所有生命财产都赌下去。其实,你是不会输的,因为你已经没有什么可以再输了。

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现在大家也许会多少明白为什么从2011年中过后我便开始减仓。虽然那年股市没有崩溃,但也来个不小的调整,特别是像我这种只买2、3线股,不买蓝筹股或大粒股的人,这种调整幅度也不算小(这段时期专门有买2、3线股的新人应该知道,因为很多人在这段短时期内是亏的)。我宁可赚少也不要亏,这个也是世界股市大师的第一和第二信条。结果我避开了大约长达半年的调整期。2012年半年过后,我见乌云稍散,便重新再建仓。但是,考虑到外围的许多不确定因素分分钟都在改变,于是我便避重就轻,选择了股息丰厚又还没有大幅上涨的U1。虽然从那时起到现在,U1的表现落后许多股项,但是胜过大市,还超越了我的目标(比定存高一倍)。我之所以选择U1,是因为我和标哥都经历过毕生难忘的股灾,知道一旦股灾来临,亏损超过50%的机率会是99%,如果不能避开,即使之前2、3年赚到的也不够补回股灾亏去的。所以即使提早休息几年不投资,最终的回酬也不见得会少过一直坚持到底的人。那为什么后来明知不能补回股灾的损失我还要买U1呢?关键就在于原本我是打算把这笔钱作为几年的定存。考虑到从现在到股灾受伤再到复原,3、5年后的回酬(对这个股而言)还是会比定存好,所以我才生平第一次冒着股灾的降临还是坚持购入。

如今股灾什么时候会降临?也许几个月,也许一年,也许不会,没有人会明确知道。但作为散户,特别是像我这种只会买小粒股的散户,未雨绸缪是必要的。也许有人会问我,我买那么少,就算股灾来也无伤痛痒。是的,股灾一点也不会影响到我的生活。但是,如果因为一个股灾,而把之前多年的盈利都亏回一截(虽然过后会赚回),站在经济的原理,那我之前多年的努力成果岂不白费?那不符合我的思维。

既然明知道是这样,何不再等?这就是之前我与世无争的背后因由。

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3、4年前房价怎么会高和泡沫呢?这回股市的牛市是从2009年3月开始爬起,就是你说的4年前。根据几十年来的经验,股市必需上涨了一段日子之后,才会轮到房产上涨。根据这一轮我在2010年底前刚买过房产的经验,房产的上涨在2010年尾之前还不怎么明显,上涨的幅度是从2011年开始才大幅飙升。至于你问房产什么时候会跌(你是指有趋势的大跌),那我可以明确的告诉你。听着:股市崩盘后,房产就会跟着跌。这是历来的惯例。

至于你说股市什么时候会曲终人散,因为没有人能100%的知道,所以即使有99%的资讯(何况没有),这里也要有所保留,客观的不能说出来,免得人心惶惶。但是有经验的人多少都已有了腹稿。

是的,如果你不继续与股市共舞,可能三年后你会后悔,同样的,如果你继续与股市共舞,也有可能三年后你会后悔。无论如何,要不要继续与股市共舞,那是你个人的绝对权力和选择,没有人可以非议。你可以做任何你认为不会后悔的决定,我尊重你。

就如你说,《这就是股市好玩的地方,赚钱是其次,眼光是其一,股市很有趣》。


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QE 预言即将结束时,敲响了第一次警钟,
当时人心惶惶,KLCI也掉了百多点,
各大报章忙着报道,说是熊市的来临,
当大家都觉得熊市来临时,指数却奇迹般反弹。
这是个奇迹吗?不是,这只是风暴来临前,
一个小小的前兆罢了。

QE正式宣布逐渐结束,敲响了第二次警钟,
人们迫切的等待,看看什么事情发生,
结果平静无比,指数不断创新高,
人们卸下心房,呼天抢地的进入股市,
嘲笑着QE的影响,怎么那么渺小,
殊不知真正的风暴,还在后头。

大家渐渐忘了QE,敲响了第三次警钟,
外资不断地流出,散户不断地流入,
这是风暴前最后一个提醒。
大师和前辈的苦心提醒,时时莫忘基本面。
经济刚刚复苏,股市又为何会创新高呢。
本益比也在不断地说话,但是没有人再听。
直到风暴来临,大家才会醒悟,
埋怨着无人提醒,其实自己早已陷入疯狂,
耳朵已经封闭,听不到风暴前的警钟。

这是自始以来不变的道理,
谁言是真,谁言属假,
无需争辩,
姜太公钓鱼,愿者上钩,
时间会成为事实的见证者。


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是的,情况的确是如此。如果你有留意DJIX的图表,你就会发现一个很有趣很巧合的图形。股市周期是有一段不短的时间,不是三几个月就能成型的。也就是因为它需要一段相当长的时间,而且成型的过程很慢,所以一般没去留意的人都不会去警惕。其实,真正的危机还在酝酿着。

我之所以现在不停的讲,因为我预料到当事情发生时,肯定那时会有许多新人惊慌,不停的追问“现在股市怎样了,我要怎样做,还可以不可以.....,请指点指点等等”

说真的,那时我也无能为力了。所以我打算现在讲,以后事情发生时什么也不讲,到时大家自己pandai-pandai就好了。

现在各种情况,应该怎样都讨论了,将来还有需要再啰嗦吗,没必要了。


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